Ao realizar uma prestação de contas da nossa empresa, temos de levar em conta uma série de variáveis-chave que podem fazer a diferença entre uma empresa que desfruta de excelente saúde e uma empresa que está à beira da falência.

Como sabe qualquer especialista em finanças, uma dessas magnitudes é capital de giro, por duas razões principais: em primeiro lugar, porque ajuda a garantir a sobrevivência da empresa e em segundo lugar porque pode aumentar a rentabilidade do mesmo.

Mas o que exatamente é o capital de giro e porque é tão importante?

O que é o capital de giro?
Conceitualmente, o capital de giro é a diferença entre ativos e passivos correntes.

A primeira é composta de ações, tesouraria, contas a receber de curto prazo e, geralmente, os ativos líquidos, enquanto a segunda é composta das obrigações de pagamento a curto prazo, ou seja, que podem ser invocados em um curto período um ano.

Como o próprio nome sugere, o capital de giro refere-se à capacidade (manobra) que uma empresa tem para poder satisfazer os seus pagamentos a curto prazo e, simultaneamente, fazer investimentos ou aquisições de qualquer atividade comercial.

Como ele é calculado?

Antes, devemos esclarecer o que compõe os ativos e passivos correntes:

Ativo circulante (ou de curto prazo): os ativos líquidos, como ações, tesouraria, etc.

Passivo circulante: obrigações de pagamento a curto prazo (menos de um ano).

Uma vez entendido esse conceito, para calcular o capital de giro você pode usar duas fórmulas, mas utilizando qualquer uma das duas você chegará ao mesmo resultado.

Do ponto de vista do financiamento de curto prazo: ativo circulante menos passivo circulante: CG = AC-PC

Através da perspectiva de financiamento de longo prazo: recursos permanentes (equidade e não circulantes passivos) ativos menos não circulante: CG = (PN + PNC) -ANC

Por que é tão importante manter um capital de giro positivo?
Logicamente, e em termos gerais, uma empresa vai ter boa saúde, quando o capital de giro é positivo, e será muito mais saudável, do ponto de vista da liquidez, maior dessa magnitude.

Caso contrário, quando o capital de giro é negativo, a empresa não tem recursos suficientes para cumprir as suas obrigações imediatas, e podem sofrer sérios problemas.

No entanto, pode haver excepções a esta regra geral. E pode acontecer que, mesmo se uma empresa tem um capital de giro positivo, pode passar por dificuldades de liquidez. Tal é o caso de que haja dúvidas do que pode ser vendido, empréstimos com vencimento a curto prazo e outros problemas mais.

Da mesma forma, nem sempre é um capital de giro negativo têm problemas de liquidez. Em grandes áreas de distribuição, as vendas são feitas em dinheiro vivo, devido ao seu grande poder de barganha com fornecedores, começa a ter um período muito mais alongado de pagamento.

Neste caso, embora o ativo circulante é menor do que os passivos correntes, como a percentagem de dinheiro é tão alta, normalmente não passam por problemas de pagamento.

No entanto, embora haja algumas exceções que quebram a regra, o normal e recomenda-se que o capital de giro seja positivo. Para determinar a quantidade, devemos analisar corretamente o balanço da empresa, bem como a nossa estratégia sobre o que aquisições e investimentos a curto prazo e suas causas.

Considere que esta magnitude marca a luz da liquidez da nossa empresa. Devemos ter cuidado quando a luz é vermelha, porque pode até mesmo levar à quebra da empresa.

Uma vez visto e entendido bem as situações acima e a situação em que você pode encontrar uma empresa, temos a conclusão de que a situação ideal para qualquer empresa teria um capital de giro positivo.

Desta forma, a empresa teria uma almofada de segurança quando cumprir as suas obrigações. Em outras palavras, em caso de atrasos nos pagamentos de clientes, você pode ter segurança em responder, tranquilizar e pagar seus fornecedores.

Em suma, nós agra sabemos o que é melhor para uma empresa que tem um capital de giro positivo, mas, ao mesmo tempo, não deve ser demasiado excessiva, uma vez que implicaria um custo de oportunidade.

Se uma empresa tem um amplo capital de giro terá recursos rentáveis não contabilizados de maneira correta e que poderiam ser alocados para financiar novos investimentos.

O nível ideal de capital de giro depender de uma série de fatores, tais como o setor em que a empresa opera, o prazo médio de recebimento de clientes, o pagamento médio a fornecedores, o tempo médio de produção, etc.

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